多家房企抛再融资预案 作者：未知     时间：2019-07-23    来源：互联网

招商地产公告称，公司正在筹划发行股份购买资产事项，特申请股票停牌，公司承诺争取停牌时间不超过30日，即最晚将在9月5日前披露发行事项信息。招商地产上一次融资是在2008年，当时招商地产向全体投资者增发4.5亿股，发行价13.2元/股，2009年招商地产再次推出再融资方案，但在2010年撤回。

值得注意的是，宋都股份此次推出的再融资方案与新湖中宝募投棚户区改造项目不同，宋都股份此次拟募资15亿元，投向刚性需求的商品住房项目建设。

增发预案显示，宋都股份拟以4.8元/股非公开发行不超过3.13亿股，募资15亿元，投向南京南郡国际花园项目、杭州东郡国际三期项目和补充流动资金。其中前两个项目分别投入8.49亿元和3.85亿元。

冠城大通公告，此次可转债的发行总额不超过18亿元，计划投资于南京万盛世纪新城A1/B/C/D区，该项目总投资为45亿元。可转债票面利率不超过每年4.0%，转债的期限为自发行之日起6年。

此外，金科股份(行情 股吧 买卖点)也停牌筹划重大事项，但还无法确定是否再融资。金科股份也是一家房地产(行情 专区)公司。

此前，新湖中宝55亿元募资用于棚户区改造项目，当时方案公布后，有业内人士认为，此次监管层对房企再融资开闸的条件中，是否有保障房开发项目是一个重要审核依据。但宋都股份的此次募资预案显示，其15亿元融资主要指向刚性需求的商品住房项目建设。

从项目进度而言，宋都股份上述项目似乎专门为此次融资所备。南京南郡国际花园项目是7月3日取得《国有土地使用证》;而杭州东郡国际三期项目，是宋都股份今年5月与杭州市国土资源局签订《建设用地使用权出让合同》。

在抑制房地产投机性需求的同时，国家对中小套型普通商品住房也陆续出台了多项政策。今年2月，国务院办公厅颁布的《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》指出，要求增加中小套型普通商品住房及用地供应，各地区住房城乡建设等部门要建立中小套型普通商品住房建设项目行政审批快速通道，加快中小套型普通商品住房项目的供地、建设和上市，尽快形成有效供应。

进入7月份后，在房企再融资开闸愈发明朗的背景下，包括宋都股份、金丰投资(行情 股吧买卖点)、迪马股份(行情 股吧 买卖点)、荣丰控股(行情 股吧 买卖点)等房企相继因“筹划与公司相关的重大事项”停牌。如今，随着部分相关房企融资预案的公布，此次房企再融资开闸的预期仍在继续强化。

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房企再融资近四年后重启

时隔近四年，房地产企业的再融资大门从宋都股份开启。

如果说，此前新湖中宝55亿定增，还顶着棚户区改造的盖头羞涩亮相;今日，宋都股份募资投向商品房开发，则是彻底回归房企融资本性;而同日，招商地产宣布停牌筹划资产收购，又将停滞多时的房企重组推向纵深。

6家房企今年提出再融资预案情况房地产占营业收入比例

名称预案公告日方案进度方案内容发行2012年方式

宏润建设(行情股吧 买卖点)2013-5-15董事会预案拟定增不超过9500万股，募集不超过4亿元的资金，投资BT项目及补充流动资金。定向7%

云南旅游(行情股吧 买卖点)2013-3-26董事会预案拟向大股东世博旅游集团发行股份购买持有公司的股权，同时定增募资配套资金。定向39%

中茵股份(行情股吧 买卖点)2013-3-19董事会预案拟定增1.09亿股，发展该公司黄金采选和连锁医药(行情 专区)零售等两大新业务。定向80%

三特索道(行情股吧 买卖点)2013-2-26股东大会通过拟向两家股东公司和公司高管增发3000万股，募资约4.2亿元，投建湖北三大旅游项目。定向0.23%

成城股份(行情股吧 买卖点)2013-2-2董事会预案拟以定增12亿股，募资45亿元，收购煤矿资产及补充流动资金。定向11.20%

道博股份(行情股吧 买卖点)2013-1-30董事会预案拟向大股东新星汉宜等公司发行股份及配套融资购买盘江民爆的股权。定向24.50%

宋都股份今日公布再融资预案，拟非公开发行最多31250万股股票，融资不超过15亿元，用于南京南郡国际花园项目和杭州东郡国际三期两个房地产项目的开发，以及补充流动资金。公司表示，两项目均为中小套型普通商品房。

而上周五，新湖中宝公告，定向增发不超过55亿元，用于上海两个棚户区改造项目，公司以大量笔墨强调国家通过金融手段支持保障性安居工程，因此，这例“输血”行为曾被市场解读为地产融资的试水个案，不具普遍性。

“从新湖中宝到宋都股份，房企再融资开闸尺度明显放大。若宋都股份方案获批，将有大量房企跻身可再融资名单之列。而房企通过再融资输血资金链，这在过去三年时间里，是宏观调控背景下的绝对禁区。”上海证券地产分析师舒廷飞表示。业内人士称，从7月底开始，市场已经从高层政策口径上嗅得一些苗头。7月30日，中央政治局会议提出要“促进房地产市场平稳健康发展”，地产股开始一度集体上扬，房企再融资开闸也成普遍预期。

回顾房企融资历程发现，再融资禁令发布已长达三年有余。2010年4月17日，国务院发布《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，要求对存在闲置土地、炒地，以及捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房地产开发企业，暂停上市、再融资和重大资产重组。当年10月，证监会披露，为贯彻国务院相关精神，已暂缓受理房地产开发企业重组申请，并对已受理的房地产类重组申请征求国土资源部意见。

实际上，从2009年8月17日金地集团(行情 股吧 买卖点)42亿的再融资方案实施后，房企再融资直接用于房地产项目开发再未有任何获批案例。不少在金地集团之后递交再融资方案的房企，审核时恰逢调控新政，融资计划纷纷夭折。

不过，从7月以来的房企停牌潮中，房企融资和重组的尘封轨迹被悉数突破。7月初，金丰投资停牌，绿地集团拟借壳登陆A股，随后，迪马股份、荣丰控股、中弘股份(行情 股吧 买卖点)、银润投资(行情 股吧 买卖点)等10余家企业宣布停牌，或筹划重大事项，或筹划再融资。今日，地产龙头之一招商地产宣布停牌，计划发行股份购买资产。知情人士称，招商地产很可能购买新的房地产资产，以实现集团对上市公司快速做大规模的要求。

而更多停牌企业是简单的定增融资来开发房地产项目。其中一个颇富戏剧性的案例是中茵股份。今年3月，中茵股份为实现再融资积极转型，拟募资10亿元投资矿产等多个非房地产领域。不过，在看到同行纷纷以简单直接的方式定增开发房地产项目后，中茵股份于昨天宣布筹划重大事项停牌。据上证报记者证实，中茵股份计划变更募投资金使用内容，考虑将10亿资金重新投回到“老本行”房地产项目开发中。

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